Что такое облигации и реально ли на них зарабатывать

Начинающим инвесторам часто рекомендуют надежные инструменты с минимальными рисками. Один из них — облигации. Давайте разберемся, что это такое, как они работают и сколько можно заработать на них.

Автор: Дарья Сопина

Что такое облигации

Облигации — ценные бумаги, приносящие доход в виде процентов (купонов). Фактически это долговые расписки, по которым заемщик (государство или компания) обязуются вернуть вам деньги с процентами.

Если обобщать и говорить простым языком, то облигации работают так:

  • компании нужен 1 млн ₽ на развитие, она готова взять его на год под 5%;
  • она выпускает 1 000 облигаций номиналом 1 000 ₽ каждая;
  • вы покупаете облигацию за 1 000 ₽, через полгода получаете 25 ₽ (2,5% дохода), потом еще 25 ₽ (оставшиеся 2,5%);
  • когда срок ценной бумаги заканчивается, компания возвращает вам номинал: 1 000 ₽.

Получается, вы вложили 1 000 ₽, а через год получили 1 050 ₽. В целом облигации могут выпускать на разный срок — год, два и даже на пять лет. Все это время вы будете получать проценты, а в конце вам вернут основную сумму долга.

Облигации торгуются на бирже: например, на Московской бирже можно купить долговые ценные бумаги «Россельхозбанка» и «ВТБ». Это значит, что цена на них может колебаться, и рыночная стоимость будет отличаться от номинальной. То есть если компания выпустила облигации по 1 000 ₽ с доходом в 5%, а на бирже их продают по 1 030 ₽, большая часть чистой прибыли уже «съедается».

Доходность облигаций обычно небольшая, в среднем до 10%. Заемщики, выпускающие ценные бумаги, стремятся переплачивать как можно меньше, поэтому чаще всего купон составляет 5-6% годовых.

Есть облигации, ставка купона по которым достигает и 14-20%, но их мало

Виды облигаций

Все ценные бумаги можно разделить на несколько больших групп. Так, есть три вида облигаций по типу эмитента:

  • Государственные. Их выпускает Министерство финансов РФ. Выпуск облигаций происходит практически каждый год, срок действия ценных бумаг — 1–3 года.
  • Муниципальные. Их выпускают отдельные регионы России, когда им нужны деньги на какие-то нужды.
  • Корпоративные. Их выпускают разные компании: например, МТС, «Сбербанк», «Газпром» и другие.

Государственные облигации также делятся на два типа: биржевые (ОФЗ) и народные (ОФЗ-н):

  • Биржевые можно купить через брокера на бирже. Их рыночная стоимость меняется, как и у любой другой ценной бумаги. Продавать и покупать их можно по одной штуке в любой момент: если будете владеть ценной бумагой на дату выплаты купона, получите его.

Народные можно купить без открытия брокерского или индивидуального инвестиционного счета, напрямую в мобильном приложении банков. Покупать их можно от 10 штук, а продавать раньше, чем через год, нельзя — в этом случае вы не получите купонного дохода.

«Сбербанк» предлагает такой расчет доходности по ОФЗ-н до вычета НДФЛ с купонного дохода

Еще есть два вида облигаций по способу получения прибыли — купонные и дисконтные:

  • Купонные ценные бумаги подразумевают выплату купонов (процентов) в установленные даты. Компания может платить раз в месяц, квартал или год. В конце срока действия она выплачивает номинальную стоимость облигации.
  • Дисконтные ценные бумаги не подразумевают выплаты купонов. Просто вы покупаете их дешевле номинала, а в конце срока действия компания возвращает номинал полностью. Например, при номинале в 1 000 ₽ покупаете облигации за 950 ₽ — компания потом возвращает 1 000 ₽.

У купонных облигаций может быть два типа купонов — фиксированные и переменные:

  • Фиксированные — это когда ставка по ценной бумаге известна заранее и не меняется. Сказали 5% в год — значит, каждый год вы будете получать 5% от номинала.
  • Переменные — когда ставка может меняться в зависимости от решений компании или какого-то индикатора: например, индекса потребительских цен в России.

Есть еще множество разных видов — облигации с обеспечением и без, в разных валютах, с плавающими (индексируемыми) купонами. Мы рассказали об основных типах, которые стоит знать перед инвестированием в эти ценные бумаге.

Начинающему инвестору стоит выбирать корпоративные облигации или ОФЗ с фиксированным купонным доходом или дисконтным способом получения прибыли: они самые предсказуемые.

Есть ли риски в инвестициях в облигации

Любой инструмент инвестирования связан с рисками, облигации — не исключение. Самый низкий уровень риска у ОФЗ и ОФЗ-н: вы не получите прибыль и номинал ценной бумаги обратно только в случае дефолта рубля, как в 1998 году.

Муниципальные облигации чуть рискованнее, но в целом все зависит от региона. Самые рискованные — корпоративные ценные бумаги: компания может объявить дефолт и не выплатить ни купон, ни номинал.

Чтобы снизить риск невозврата инвестиций, нужно вкладывать деньги в облигации надежных компаний. Например, Московская биржа «делит» все компании на три эшелона:

  • в первый входят самые крупные компании, «голубые фишки»: НЛМК, «Татнефть», НЛМК, «Полюс», «Сбербанк»;
  • во второй — компании поменьше, но тоже являющиеся надежными заемщиками: Башнефть», «Энел Россия», «Ленэнерго» и другие;
  • в третий — все остальные компании.

Доходность по облигациям компаний первого и второго эшелона обычно составляет 7–10%. Компании третьего эшелона могут предлагать 15% годовых и более, но они намного чаще остальных не справляются с долговыми обязательствами и объявляют дефолт.

Посмотрите на результат размещения облигаций компаниями третьего эшелона в 2020 году. Данные предоставлены Московской биржей

Плюсы и минусы облигаций

Плюсы:

  • Низкий порог входа — для инвестиций в ОФЗ-н достаточно 10 000 ₽, а купить облигации на бирже можно еще дешевле, на суммы от 1 000 ₽.
  • Доступность — не обязательно даже регистрировать брокерский или индивидуальный инвестиционный счет, если хотите инвестировать в ОФЗ-н. А для покупки на бирже можно заключить договор с брокером онлайн.
  • Минимальные риски, если грамотно подходить к выбору бумаг и покупать те, которые обещают не больше 10-15% годовых.

Минусы:

  • Минимальный доход — меньше, чем при активном инвестировании в акции.
  • Необходимость долгосрочных вложений — только при сроке больше 1-3 лет проценты будут ощутимыми.

Способы заработка на облигациях

Есть две тактики для получения чистой прибыли при инвестировании в облигации: самостоятельная покупка и вложение капитала в фонды.

Самостоятельная покупка — это когда вы сами формируете портфель из облигаций разных компаний. Берете купонные ценные бумаги или покупаете дисконтные сразу после выпуска: тогда, когда они стоят меньше всего и дают максимальную прибыль.

Чтобы составить портфель из надежных ценных бумаг, оценивайте компанию, выпустившую облигацию. Смотрите на:

  • финансовые показатели — лучше, если эмитент показывает стабильный рост выручки и отсутствие критических задолженностей;
  • предыдущие выпуски облигаций — были ли они успешно погашены в срок.

Лучше покупать бумаги крупных компаний со стабильными финансовыми показателями, которые уже не раз выпускали облигации на рынок и вовремя погашали их.

Вложение капитала в фонды — это покупка ПИФов или ETF, специализирующихся на инвестициях в облигации. ПИФы и ETF сами вкладывают деньги, поэтому вам не нужно управлять портфелем. А риски диверсифицированы за счет распределения активов.

Инвестиции в фонды работают так:

  • выбираете ПИФ или ETF: например, тот, который инвестирует в еврооблигации;
  • покупаете акцию ETF на бирже как обычно или пай в ПИФе по договору с управляющей компанией;
  • наблюдаете за тем, как меняется стоимость акции или пая, и отдаете 1-2% в год за управление средствами;
  • когда нужны деньги, продаете акцию ETF или погашаете, продаете пай ПИФа.

Стоимость акции или пая меняется в зависимости от того, как меняется цена на активы фонда.

Прибыль при вложении в фонды примерно такая же, как при самостоятельном инвестировании. Просто вы отдаете комиссию за управление и сами не принимаете никаких решений

Сколько можно заработать на облигациях и стоит ли вообще в них инвестировать

Лучше всего вкладываться в ценные бумаги с наименьшим уровнем риска: Московская биржа рекомендует выбирать облигации с доходностью до 15%. В среднем надежные бумаги предлагают 5-10%: это чуть больше, чем ставки по депозитам в банке, и чем реальные показатели инфляции. С вложенного 1 000 000 ₽ вы будете получать всего 50-100 тысяч ₽ в год.

Высокой доходности по облигациям ждать не стоит — она просто невозможна из-за особенностей инструмента.
Зато облигации идеальны, если вы хотите:

  • сохранить заработанные средства в долгосрочной перспективе так, чтобы их не «съела» инфляция;
  • собрать диверсифицированный портфель, в котором будут облигации для обеспечения своеобразной финансовой подушки безопасности.

То есть облигации больше подходят как защита от риска в случае инвестиций в разные инструменты или как способ сохранения денежных средств.

Если хотите найти такой же надежный инструмент инвестирования, но с более высокой прибылью, обращайтесь в наш «Фонд Бридж». Мы вкладываем деньги в займы под залог и минимизируем риски инвесторов, потому что:

  • обеспечиваем каждый займ залогом и регистрируем его в Росреестре;
  • берем в качестве залога имущество, стоимость которого на 50% больше суммы долга, чтобы в случае невозврата быстро продать его и все равно получить прибыль;
  • страхуем предмет залога, чтобы даже в случае форс-мажора не потерять гарантий возврата средств.

Доходность инвестиций — 11-20% годовых. Мы сами ищем заемщиков и помогаем оформлять документы: вы просто принимаете решение, входить в сделку или нет. Свяжитесь с нами любым удобным способом — расскажем подробнее, как это работает.

СВЯЗАТЬСЯ С ФОНДОМ БРИДЖ

Читайте так же

ВСЕ Статьи